Владельцы сбережений пожалеют: в Центробанке заявили о важной новости

13.06.2025 19:30

С начала 2025 года инфляция в России держится на уровне 7–8%, но ее характер стал более сложным и разнородным.

Например, продукты питания - особенно овощи и молочные изделия - дорожают быстрее всего: их рост цен достигает 10–15% в год. В то же время техника и автомобили, напротив, дешевеют из-за большого объема импорта. Цены на услуги ЖКХ, ремонт и образование увеличиваются примерно на 8–12% в год, чему способствуют высокий спрос и слабая конкуренция на рынке. Банк России называет такую ситуацию "мозаичной инфляцией", когда привычные меры, вроде повышения ключевой ставки, перестают быть универсальным решением.

Что будет дальше: ожидания до 2026 года

Экономисты прогнозируют, что инфляция сохранится на отметках 7–8% минимум до конца 2025 года из-за слабости рубля и проблем с продовольственным рынком. Ключевая ставка ЦБ, скорее всего, останется высокой - в диапазоне 19,5–21,5%, чтобы сдерживать инфляцию. Если рост цен ускорится, к осени возможны дополнительные повышения на 1–2%. К 2026 году Центробанк надеется вернуть инфляцию к целевым 4%, но для этого потребуется сохранить жесткую денежную политику. Ожидается, что ставка снизится до 13–14%, что должно облегчить кредитование для бизнеса.

Как выживать бизнесу при инфляции

Малому бизнесу приходится приспосабливаться к росту цен, сокращая издержки. Переход на местных поставщиков, пересмотр условий аренды и замена импортных ингредиентов отечественными позволяют сократить расходы на 15–20%. Магазины могут изменить ассортимент, делая ставку на товары с постоянным спросом. Повышать цены лучше постепенно и объяснять клиентам причины: прозрачность помогает сохранить доверие. Диверсификация доходов - например, запуск онлайн-продаж или освоение новых регионов - помогает снизить риски. Для финансовой устойчивости важно избавляться от кредитов с плавающей ставкой и по возможности рефинансировать их под фиксированный процент.

Как частным лицам защитить свои сбережения

Для сохранения накоплений подойдут краткосрочные рублевые вклады с капитализацией процентов - их доходность (12–15%) частично компенсирует инфляцию. Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) через индивидуальный инвестиционный счет с налоговыми льготами могут приносить до 25% годовых. В акциях компаний, которые выигрывают от инфляции (например, агропромышленные холдинги или крупные ритейлеры), тоже есть потенциал роста. Дополнительно, вложения в золото и недвижимость через закрытые паевые фонды недвижимости (ЗПИФН) помогут снизить риски - их доходность обычно составляет 9–12%. Валютные накопления (доллар, юань) стоит ограничивать 20% портфеля из-за высокой волатильности. Также полезно заранее покупать товары длительного пользования - технику, мебель - до очередного скачка цен, а вот брать крупные кредиты сейчас невыгодно: ипотека под 18% обойдется на сотни тысяч рублей дороже за 10 лет.

Инфляция в России останется актуальной проблемой минимум до 2026 года, но к ней можно приспособиться. Бизнесу стоит снижать зависимость от импорта, гибко управлять ценами и оптимизировать долговую нагрузку. Частным инвесторам важно использовать разные инструменты: вклады, облигации, акции и товарные активы. Как отмечает Уоррен Баффет, в периоды инфляции выигрывают компании с сильной маркой и устойчивым спросом на их продукцию - например, производители базовых товаров. Главное - сохранять спокойствие и использовать проверенные способы защиты капитала.

Читайте также: