Эксперт: ставка – основной инструмент денежно-кредитной политики

Ключевая ставка выступает основным инструментом контроля инфляции и денежно-кредитной политики. Что означают изменения ключевой ставки и как это влияет на фондовые рынки, – рассказали РИА Томск аналитики "Фридом Финанс"

ТОМСК, 1 июл – РИА Томск. Ключевая ставка выступает основным инструментом контроля инфляции и денежно-кредитной политики. Что означают изменения ключевой ставки и как это влияет на фондовые рынки, – рассказали РИА Томск аналитики "Фридом Финанс". Немного теории Ключевая ставка – основной инструмент денежно-кредитной политики. Это процент, под который коммерческие банки берут финансирование у центрального банка и от которого зависят ставки по кредитам для населения и бизнеса. Регулятор же с помощью ключевой ставки контролирует инфляцию и за счет этого – эффективность экономики. Низкая инфляция означает, что сбережения людей защищены, потребители мотивированы тратить больше средств и увеличивать инвестиции. Высокая инфляция приводит к обратному процессу: сбережения "разъедаются", покупательная способность снижается. Это обусловливает ухудшение качества жизни населения, препятствует инвестированию, замедляет производство и в итоге негативно влияет на экономику. Пересмотр ключевой ставки позволяет эти процессы регулировать. Когда ключевая ставка снижается – инфляция растет, когда ключевая ставка повышается – инфляция спадает. Недавний пример Февраль 2022 года в России отметился резким ростом инфляции: рубль стал стремительно обесцениваться, сбережения домохозяйств начали таять, рынок акций "заштормило". Банк России отреагировал на это поднятием ключевой ставки до рекордных 20%. Это позволило вернуть инфляцию под контроль. Что сейчас? Краткий обзор текущей ситуации на мировых рынках можно свести к следующему: · Инфляция в США стремится к 9% – максимальному уровню за последние 40 лет. Регулятор принял решение о повышении ключевой ставки сразу на 0,75 п. п., до 1,75%, фактически объявив о завершении эпохи бесплатных денег. · Европейский регулятор также борется с инфляцией, прогноз относительно ее уровня пересмотрен в сторону повышения до 6,8% по итогам 2022 года. В связи с этим ожидается, что на июльском заседании ключевая ставка будет повышена на 25 б. п. · Банк России 10 июня снизил ключевую ставку до 9,5% на фоне замедления инфляции. Ее темпы в июне составили на 0,5 п. п. меньше, чем в мае. Что это значит для фондовых рынков? Как правило, повышение ключевой ставки оказывает давление на стоимость акций компаний и приводит к коррекции рынка: инвесторы чаще избавляются от активов или ищут защитные механизмы, откладывая новые вложения. Этот процесс мы и наблюдаем сейчас на мировых фондовых рынках. Прошлогоднее падение китайского рынка перекинулось на американские площадки, где "медвежья" тенденция наблюдается с января этого года. Аналитики "Фридом Финанс", анализируя ситуацию, считают, что в ближайшее время может наметиться точка разворота, хотя для полного восстановления рынков потребуется время. Российский рынок отличается тем, что основные события на нем уже произошли, и сейчас он характеризуется большей ясностью. Банк России продолжает снижение ключевой ставки, а для фондового рынка это означает вероятное перенаправление денег из банков на биржу. Что предлагают брокерские компании? А значит, инвесткомпании должны быть готовы предложить новые возможности. Если в последнее десятилетие отмечалась тенденция к усложнению продуктов, то сейчас акцент сместился в сторону географической диверсификации, поиска новых инструментов, тщательного анализа рисков и готовых решений, в частности в сфере управления активами. ИК "Фридом Финанс" не осталась в стороне от происходящих изменений и скорректировала свою стратегию развития. Так, был анонсирован выход из структуры международного холдинга, что позволило сохранить инфраструктуру с выходом как на российские, так и на зарубежные рынки. Также это позволило создать возможности для развития полноценной экосистемы, куда сейчас входят инвесткомпания, банк, компания по управлению активами и интернет-магазин акций Freedom24.ru. Понимая трудности, с которыми сталкиваются многие отечественные инвесторы, компания уделяет особое внимание вопросам консультирования. Так, тариф "Консультационный" позволяет воспользоваться услугами персонального менеджера, который поможет провести ребалансировку портфеля, подобрать активы на долгосрочную перспективу или защитные инструменты. Кроме того, компания, используя наработанные деловые связи, предоставляет возможность открыть брокерский счет в юрисдикциях дружественных стран. Офис "Фридом Финанс" в Томске расположен по адресу: пл. Батенькова, д. 2 Тел.: +7 (3822) 700-309 Email: tomsk@ffin.ru ООО ИК "Фридом Финанс" (ОГРН 1107746963785, 123112, Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, офис 18.02). Лицензия № 045–13561–100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен. Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. На правах рекламы