Центробанк предлагает ввести в законодательство понятие «инвестиционный профиль» клиента

Центральный банк разрабатывает новую версию поправок в ФЗ «О рынке ценных бумаг», которыми вводится институт инвестиционных консультантов. Такой деятельностью будет признаваться «возмездное оказание индивидуальных услуг клиенту в отношении финансовых инструментов и (или) сделок с ними путем предоставления инвестиционных рекомендаций». Принципиально новым в новой редакции поправок является понятие «инвестиционного профиля» клиента, которым будет определятся готовность клиента нести инвестиционные риски.

Институт инвестиционных консультантов анонсировали еще в 2009 году. Федеральная служба по финансовым рынкам (сейчас является структурным подразделением ЦБ) опубликовала первый вариант поправок, разработанных совместно с Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР). Один из вариантов этих поправок был даже внесен в Госдуму, но принят так и не был. Текущая версия также разработана вместе с НАУФОР.

Недавно Центробанк опубликовал проект нормативного акта о требованиях к деятельности по доверительному управлению, в котором концепция «инвестиционного профиля» становится обязательной для компаний, осуществляющих доверительное управление. Планируется, что окончательно оно будет принято уже в I квартале. С введением регулирования деятельности инвестиционных консультантов концепция инвестиционного профиля будет распространена и на них.

Инвестиционный профиль будет состоять из двух частей: инвестиционные цели клиента (сколько клиент хочет заработать и в какой перспективе) и толерантность клиента к риску (может рассчитываться как максимальная сумма и процент потерь, которые клиент готов терпеть). Для выяснения профиля клиент при обращении к консультанту будет обязан заполнить специальную форму, где, кроме пожеланий по доходу, он будет обязан раскрывать уровень своего образования, опыт операций на финансовом рынке, текущие расходы, долговую нагрузку, семейное положение.

Как сообщает «Волгоградское деловое телевидение» со ссылкой на «Известия», за рубежом инвестконсультанты зачастую выполняют функции, напоминающие деятельность семейного врача: разъясняют несложные финансовые понятия, дают консультации — в какие бумаги вкладывать деньги, какой момент будет наиболее благоприятным для инвестиций и т.д. Инвестконсультант в США (investment adviser) чаще всего имеет лицензию, дающую ему право также и на управление портфелем ценных бумаг. В случае причинения убытков консультантом он обязан их компенсировать — добровольно или в судебном порядке. В России же нет судебных прецедентов по взысканию с консультантов ущерба из-за плохих советов.